Медвежий рынок криптовалюты 2022 года был худшим за всю историю наблюдений, так как большинство биткойн-трейдеров находятся в минусе и продолжают продавать с убытком.
Руководитель бренда BingX Эмерсон Ли рассказал о том, что в ответ на быстрое падение цен на токены одни инвесторы бежали в активы-убежища, другие полностью ушли с рынка, а третьи с недоумением обратились к загадочному рынку крипто-деривативов.
«Производные финансовые инструменты дают возможность защитить свои портфели в периоды повышенной волатильности рынка», — говорит Эмерсон Ли, руководитель бренда BingX.
BingX — это сингапурская социальная биржа криптовалют, известная своими таблицами лидеров, где одни пользователи могут конкурировать с другими за возврат инвестиций, а также делиться идеями со своими подписчиками. За последние 24 часа биржа обработала объем торгов на сумму около 319 миллионов долларов, в основном состоящий из деривативов. Что касается недавнего спада на рынке, то Ли утверждает, что пользовательская база биржи снова растет.
«Пользователи BingX также растут; по сравнению с первым кварталом 2022 года количество пользователей во втором квартале увеличилось на 70%, а объемы транзакций удвоились после этого раунда спадов. Мы считаем, что спрос на деривативы по-прежнему растет, поскольку это позволяет пользователям получать прибыль при падении цен, особенность, которой нет у других продуктов», — заявил глава BingX.
Во время медвежьего рынка трейдеры могут покупать деривативы, известные как пут-опционы, чтобы либо хеджировать свои позиции, либо спекулировать на том, что стоимость базовых токенов упадет. Хотя это можно сделать, просто продав монету, сильные и периодические ралли медвежьего рынка могут привести к теоретически бесконечным убыткам по короткой позиции. Кроме того, отсутствие ликвидности для заимствования монет для коротких позиций может привести к тому, что биржи взимают высокие процентные ставки по позициям. С другой стороны, потери покупателя пут теоретически ограничены премией, которую он заплатил за дериватив, и дополнительные процентные сборы отсутствуют.
Далее Ли объяснил, что в BingX также наблюдается резкий рост депозитов в последнее время.
«Поскольку высокая волатильность рынка подходит для рынка деривативов, мы видим, что все больше пользователей участвуют в таких транзакциях и стимулируют больший спрос на депозиты», — заявил он.
Деньги также, похоже, возвращаются в продукты CeFi из протоколов DeFi.
«Что касается продуктов с высоким риском, таких как стекинг DeFi, мы считаем, что трейдеры запаниковали из-за недавнего рынка, затронутого делом Terra (LUNA) — позже переименованного в Terra Classic (LUNC) — и проблемами со многими протоколами DeFi. Склонность пользователей к риску снизилась, и спрос снизился», — сказал Ли.
Действительно, на dYdX, децентрализованной криптобирже, известной своей маржей и бессрочными контрактами, недельный объем торгов упал примерно на 90% по сравнению с 12,5 миллиардами долларов, наблюдавшимися с 24 по 30 октября прошлого года. Тем не менее, объем торгов по-прежнему на несколько величин выше, чем год назад, отчасти из-за вышеупомянутого попутного ветра для хеджирования рисков.
С точки зрения риска, похоже, что худшее уже позади, поскольку всплеск ликвидаций на dYdX, в основном на рынках Ethereum и Биткойн, прекратился с середины июня. Эксперты из Glassnode отметили, что токены, хранящиеся в адресах кошельков как новых инвесторов, так и крипто-китов, значительно увеличились на фоне распродажи.